11月7日,发改委、能源局正式发布《电力发展十三五规划》,提出到2020年,全社会用电量达到6.8-7.2亿kWh,全国发电装机容量20亿kW,其中煤电力争控制在11亿kW,风电装机2.1亿kW,太阳能发电装机1.1亿kW,核电装机0.58亿kW,核电开工0.3亿kW。《规划》同时明确十三五期间新增西电东送输电能力1.3亿kW,城乡配电网可靠率分别达到99.9%和99.72%;《规划》同时给出了十三五期间电力体制改革和电力现货交易的时间表。预计在电力总体规划的基础上,风、光、水、核、生物质等专项规划近期将相继出台。
电改时间表落地,电网建设配网、主干并举
规划明确了主干电网仍以超、特高压为主建设西电东输通道和区域环网,新增规模1.3亿kW,新增500kV以上交流线路9.2万km,在目前1.4亿kW基础上增长约93%。规划确定了电改时间表,16年底完成交易机构组建,18年底前完成用户侧市场竞争主体培育,向社会资本放开增量配电业务,启动现货交易试点,20年底前取消优先发电以外的非调节性发电,同时首次提出配网改造为电采暖、港口岸电、充电设施接入服务,相应配电网建设有望迅速落地。根据《配电网改造行动计划》,十三五期间累计配网投资应达到1.7万亿元,考虑15-16年配网投资连续低于预期,我们认为18-20年配网投资将实现加速增长,同时利好配网设备和区域配售电运营企业。
核电建设提速在即,海上风电、分布式光伏增量空间巨大
规划确定了十三五末核电、风电、太阳能分别达到0.58亿、2.1亿、1.1亿kW装机,核电0.3亿kW在建,较目前增量分别达到0.3亿、0.79亿、0.68亿。核电重申了14年能源远期规划的目标,考虑16年截至目前没有新建核电项目获批,17-20年每年开工的项目有望增加至7-8个;规划提出内陆核电在十三五期间开展可研和选址工作,项目开工预计将延至十三五末期。风电、光伏增量中,海上风电、光热、分布式光伏分别达到500、500、6000万kW,复合增速分别达到46%、48%和208%,远超同行业平均增速,建议关注细分领域布局的相关企业。
骗补清查告一段落,充电基础设施投资有望快速放量
规划再次重申了充电基础设施到2020年达到1.2万座充换电站、480万个充电桩的建设目标,并明确了配电网建设要提供充电桩接入条件,电网投资的分摊将更有利于城市充电站的集中建设。16以来的骗补清查对于电动汽车保有量增速和充电桩补贴政策落地等均有较大影响,16年充电桩建设预计将略低于预期。我们预计充电桩补贴政策有望在17年落地,届时充电桩投资将加速上升,设备、运营企业均大幅受益。
